Acciones de Jack Dorsey Bloquear El vendedor en corto Hindenburg Research anunció el jueves que la compañía de pagos cayó un 19 por ciento después de su última posición corta, que alegaba que el bloque permitía que la actividad delictiva operara con controles laxos y el efectivo hizo crecer “en gran medida” la base de usuarios transaccionales de la aplicación, una métrica de rendimiento clave.
Hindenburg describió el sistema interno del bloque como un enfoque del “Salvaje Oeste” para el cumplimiento.
“Nuestra investigación de dos años concluyó que el bloque se ha aprovechado sistemáticamente de la demografía que afirma estar ayudando”, dijo Hindenburg en su informe. La aplicación de efectivo de Block prospera sirviendo a clientes “no bancarizados”, dijo la firma de investigación.
El informe alegaba que esos clientes no bancarizados estaban involucrados en actividades delictivas o ilegales. Hindenburg también alegó que faltan los programas de cumplimiento de CashApp.
Como parte de su investigación de dos años, Hindenburg habló con varios ex empleados que describieron cómo se suprimieron las preocupaciones internas y se ignoraron las preocupaciones de los clientes, incluso cuando supuestamente “las actividades delictivas y el fraude invaden su plataforma”.
El extenso informe de la empresa incluye capturas de pantalla de los sistemas internos y mensajes de los empleados. También destacó la supuesta información financiera errónea.
Hindenburg alegó que hasta el 35% de los ingresos de la aplicación Cash provienen de las tarifas de intercambio. Eso es alrededor de $ 892 millones en ingresos que, según el vendedor en corto, deberían estar limitados por ley.
Pero Block, anteriormente conocido como Square, evita los límites regulatorios impuestos a las principales instituciones financieras al enrutar los ingresos a través de un banco más pequeño, alegó Hindenburg.
Los rivales de bloque utilizan el método de enrutamiento de banco pequeño. Paypalafirmó Hindenburg, y que provocó una investigación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores.
“Una solicitud de la Ley de Libertad de Información (FOIA) que presentamos ante la SEC indica que Block puede ser parte de una investigación similar”, escribió Hindenburg.
PayPal no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Hindenburg discrepó con las prácticas de CashApp durante la pandemia de Covid, cuando el gobierno emitió cheques de estímulo a los adultos estadounidenses elegibles. El informe alegaba que el bloqueo había planteado “una amenaza existencial” para el negocio de servicios comerciales vitales del bloque.
“El CEO Jack Dorsey tuiteó que los usuarios pueden recibir pagos del gobierno ‘instantáneamente’ a través de la aplicación Cash sin necesidad de ‘una cuenta bancaria’ debido a su tecnología sin fricciones”, dijo el informe.
Apenas unas semanas después de que la aplicación Cash entregó su primera ronda de pagos del gobierno, los estados aparentemente estaban luchando para tomar medidas enérgicas contra los pagos fraudulentos sospechosos: “El estado de Washington quería que los procesadores de pagos le devolvieran más de $ 200 millones, mientras que Arizona buscaba recuperar $ 500 millones”. ”, dijo Hindenburg. Citando a varios ex empleados.
Citando entrevistas con ex empleados, Hindenburg alegó que “la presión de la gerencia ha resultado en un patrón de ignorar las leyes contra el lavado de dinero (AML) y conoce a tu cliente (KYC)”.
“Esto parece ser un intento de expandir la base de usuarios de la aplicación de efectivo al ignorar estratégicamente las leyes contra el lavado de dinero (AML)”, señaló el informe.
Para probar la teoría, los vendedores en corto abrieron cuentas a nombre del expresidente Donald Trump y del director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, y luego obtuvieron tarjetas CashApp en una “cuenta aparentemente falsa de Donald Trump”, llamada CashCard. .
La tarjeta con el nombre de Trump llegó por correo “rápidamente”.
“Los exempleados estimaron que entre el 40 % y el 75 % de las cuentas que revisaron eran falsas, cometieron fraude o tenían cuentas adicionales vinculadas a una sola persona”, dice el informe.
“En general, creemos que Block ha engañado a los inversores sobre métricas clave y ha adoptado ofertas depredadoras y las peores prácticas de cumplimiento para impulsar el crecimiento y las ganancias al facilitar el fraude contra los consumidores y el gobierno”, escribió Hindenburg.
Block respondió al informe de Hindenburg más tarde el jueves. “Tenemos la intención de trabajar con la SEC y emprender acciones legales contra Hindenburg Research por el informe falso y engañoso”, dijo la compañía en un comunicado de prensa.
“Somos una empresa pública altamente regulada con divulgaciones periódicas, y confiamos en nuestros productos, informes, programas de cumplimiento y controles”, agregó Block.